El mercado del oro, pendiente de la reunión del FOMC

El precio del oro escaló al alza por segunda semana consecutiva, finalizando el 23 de febrero, mientras que seguirá en territorio positivo la semana en curso. Es posible que los traders de oro estén bastante animados, ya que los datos macroeconómicos publicados en los días siguientes tienen el potencial de incrementar la volatilidad de manera sustancial. El informe de esta semana se centrará en algunos desarrollos fundamentales importantes que podrían subyacer en la acción reciente del precio del oro. La información aquí presentada puede usarse para tomar decisiones precisas sobre el mercado del oro, mientras que el análisis técnico que veremos al final ayudará a los traders con los niveles de precios importantes que debe tener en mente.

Entre las principales características del oro, tenemos que el metal precioso tiende a incrementarse en valor en periodos de riesgo económico e incertidumbre geopolítica. El 19 de enero, el oro experimentó una importante subida diaria. El precio ganó aproximadamente 28$, alcanzando un nuevo máximo del mes. En nuestra opinión, las últimas tensiones en la frontera de Ucrania, donde Rusia ha concentrado alrededor de 100.000 soldados, parecen mantener a los traders en vilo y hacen subir el mercado del oro. El hecho de que EEUU y Europa ya estén involucrados y que se estén preparando para que el evento se produzca, puede ser prueba de que el escenario mundial está ahora mismo en el foco de los mercados, pues éste puede verse afectado por tensiones militares. El precio del oro no solo subió sino que también se estabilizó al alza, indicando que el mercado podría necesitar más información antes de realizar cambios en las órdenes. Incluso hoy, los titulares de varios medios televisivos indican que la escalada está en marcha. Desde aquí sugeriríamos a los traders de oro mantener la vigilancia sobre este tema, ya que las tensiones podrían hacer subir aún más el precio del metal.

Aparte, hay que tener en cuenta que la extensión de la variante ómicron del virus sigue presionando a las economías de todo el planeta. Las crecientes tasas de inflación observadas en enero pueden dejar fuera a más trabajadores, lo que dificultaría la producción y distribuidor de productos. Las cifras preliminares de los PMI de Markit de los sectores manufacturero y servicios de EEUU del mes de enero se saldaron a la baja, posiblemente como resultado del panorama mencionado, mientras que la oferta podría sufrir algún impacto a medio plazo. Sin embargo, lo positivo en este frente parece ser que la demanda de los consumidores sigue siendo fuerte, lo que hace subir los precios. En este caso, los últimos movimientos al alza del oro también podrían deberse a su naturaleza de instrumento de cobertura que contrarresta la subida de los precios.

El miércoles 26 de enero se reúne el FOMC, en lo que es el evento estrella de la semana. En la reunión, el comité hará una declaración y, al mismo tiempo anunciará su decisión sobre los tipos de interés. Treinta minutos más tarde empezará la rueda de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Se esperan comentarios sobre las elevadas cifras de inflación, un aspecto de particular interés para analistas y traders. Con unas tasas de inflación descontroladas, el problema es ahora mismo una prioridad para el FOMC, e incluso podría obligar a la Reserva Federal a poner en marcha acciones consistentes durante este año para bajar la inflación. Esto quizás sea el inicio de una montaña rusa en los mercados, pero también para el oro, ya que se puede evidenciar su sensibilidad a los cambios en materia de política monetaria. En general, el mercado espera el evento del miércoles, ya que el FOMC podría confirmar las expectativas del mercado para la primera subida de tipos del banco central de 2022, prevista para marzo. Recomendamos precaución, ya que la acción del precio del oro podría experimentar grandes swings temporales durante el evento. Finalmente, si se diera el caso, poco probable, de que se dictaminara una subida de tipos inesperada, la volatilidad del mercado del oro podría dispararse de golpe. Aconsejamos a los traders realizar ajustes para proteger sus cuentas.

Si echamos un vistazo a los días siguientes, veremos que la agenda económica está repleta de datos que pueden ser útiles para los traders de oro y que pueden crear oportunidades. Tal como hemos comentado, la reunión del FOMC del 26 de enero es un evento fundamental, pero el 27 conoceremos el PIB avanzado y el PCE (gasto en consumo personal) subyacente adelantado de EEUU, ambos del 4T de 2021, además de la cifra de solicitudes de subsidio de desempleo de la semana. El 28 conoceremos el índice PCE subyacente de diciembre y el sentimiento del consumidor la Universidad de Michigan del mes de enero. Finalmente, el 1 de febrero conoceremos la siempre importante cifra del PMI manufacturero de ISM correspondiente a enero.

Análisis técnico

XAU/USD H4

En este momento, el oro está en una tendencia alcista que arrancó el 15 de diciembre. Destacamos la tendencia alcista con la línea ascendente coloreada en amarillo en el gráfico. La acción del precio se mantiene estable, cerca del nivel de resistencia de 1845 (R1), nivel que sigue siendo el máximo de enero, de momento. Si persiste la tendencia alcista, el nivel de 1870 (R2), que fue el máximo de noviembre, podría convertirse en el objetivo de los compradores. La resistencia más alta es la línea de 1900 (R3), que puede suponer un gran reto para los alcistas, ya que no se ha perforado desde junio del año pasado y puede usarse en el escenario de una estrategia de compra extendida. Si los bajistas toman el control, el nivel de soporte de 1810 (S1) puede ser el primer objetivo, lo mismo que en la semana anterior. Más abajo destacamos la línea de 1785 (S2), que fue atacada en varias ocasiones entre mediados de diciembre y el 7 de enero. Abajo de todo tenemos el nivel de 1765 (S3), que se usó de soporte en diciembre y que ahora puede usarse si los bajistas ponen en marcha una acción extensiva y consiguen dominar el panorama. El indicador RSI sigue estando cerca de 50 en el gráfico de cuatro horas, y creemos que puede ser una señal de que los traders estén esperando el desarrollo de los acontecimientos en los próximos días.

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