Relatório sobre o petróleo: WTI quebra máximos de vários anos, mas será que isso já terminou?

O mercado do petróleo registou uma série de sessões de trading impressionantes nos últimos dias, com os preços do WTI a ultrapassar os máximos recentes que havia registado em outubro e atingindo um novo máximo em vários anos. O acontecimento não é um acaso e este relatório sobre o petróleo será dedicado a explicar os catalisadores mais importantes dos preços do petróleo, no momento, e o potencial de movimentos futuros do preço. No final, iremos fornecer uma análise técnica que nos dará uma análise mais completa do mercado, indicando níveis importantes que poderão ser usados nas sessões seguintes.

Começamos com os dados sobre o mercado do petróleo, divulgados nos últimos dias, uma vez que poderão fornecer uma compreensão válida da recente ação do preço. Na última sexta-feira, as plataformas petrolíferas norte-americanas ativas subiram dos anteriores 481 para os atuais 492, segundo o Baker Hughes. O que significa um aumento de 11 plataformas petrolíferas ativas na última semana, sendo o aumento semanal mais elevado desde o dia 15 de outubro. Este aumento notável das plataformas petrolíferas pode ser sinal de uma maior procura. Nos últimos dias, o Instituto Americano do Petróleo divulgou os seus níveis semanais de inventários de petróleo crude norte-americano, demonstrando um excedente de 1,4 milhões de barris. Após esta divulgação, não foi observada qualquer reação importante dos preços do WTI. Hoje, uma divulgação que é antecipada pelo mercado é a dos inventários semanais do petróleo crude do Energy Information Administration (EIA) e que será divulgada às 18:00 GMT+2. Os traders de petróleo terão de estar atentos a este número, uma vez que pode provocar volatilidade nos preços do WTI e do petróleo brent.

Nos últimos dias, foi divulgado o relatório da OPEP de janeiro de 2022, revelando as visões recentes deste importante grupo de produtores de petróleo. Com base no relatório, mantém-se alguma incerteza sobre o alastramento da nova variante em todo o mundo e, para 2022, a previsão de crescimento da procura de petróleo também se mantém inalterada, nos 4,2 mb/d. Em termos da oferta mundial de petróleo, o crescimento da oferta dos países fora da OPEP em 2021 mantém-se inalterada, em cerca de 0,7 mb/d, y-o-y. As revisões em alta nos EUA e no Cazaquistão foram contrabalançadas pelos ajustes em baixa no Brasil, Canadá, Equador e Noruega. Através deste comentário, percebemos que a oferta mundial de petróleo aumentou muito pouco, se é que chegou a aumentar. Para além disso, a procura por petróleo crude da OPEP em 2022 continua inalterada relativamente ao mês anterior, situando-se nos 28,9 mb/d, cerca de 1,0 mb/d acima de 2021. Para além disso, e em termos geopolíticos, observaram-se algumas tensões no Médio Oriente, entre o grupo iemenita Houthi e os Emirados Árabes Unidos, o que é um assunto importante a que os traders terão de estar atentos, sobretudo se a produção for interrompida. Neste cenário, poderemos assistir a um forte e temporário movimento do preço do petróleo, possivelmente de subida.

Numa nota à parte, segundo várias fontes, a Rússia está a aumentar o número das suas tropas perto da fronteira da Ucrânia, o que está a atrair uma grande atenção dos média internacionais, a esta altura. Embora os grandes poderes políticos de todo o mundo se estejam a envolver, acreditamos que se existir uma ação militar o petróleo e o gás natural poderão ser afetados, levando a uma subida dos preços. A Rússia é um importante produtor destas duas matérias-primas e as consequências de uma ação militar na Ucrânia podem ter impacto na sua disponibilidade no mercado energético.

Por último, e em nossa opinião, a procura de petróleo continua a aumentar apesar da nova variante. Apesar da maior necessidade de petróleo, os principais produtores mundiais de petróleo são obrigados a manter a produção controlada, uma vez que é difícil prever como tudo se vai desenrolar em termos da situação do vírus. Por exemplo, segundo a EIA a produção do petróleo crude nos EUA foi de 11 mb/d, no dia 8 de janeiro de 2021 e no mês homólogo de 2022, a média foi de 11,725 mb/d. O que representa um aumento muito limitado da produção anual apesar de a procura continuar a aumentar. No entanto, progredimos muito desde o início da pandemia pelo que pode ser necessário ajustar a oferta, a esta altura. Por enquanto, a procura de petróleo continua a fazer subir os preços do barril.

Análise técnica

WTI H4

No momento, o WTI mantém uma linha de tendência ascendente, que começou no dia 20 de dezembro. A ação do preço, por agora, estabilizou perto do nível de suporte notado atualmente (S1) 85,00 que tinha sido o nosso nível de resistência mais elevado nas últimas semanas. Uma vez que esta matéria-prima ainda não deu sinais de estabilização, poderemos assumir que irão manter algumas tendências altistas pelo que vemos o nível mais elevado de resistência (R1) 87,45 como um possível alvo dos compradores. Mais acima, vemos a linha de resistência de (R2) 90,00 o que nos poderá levar a considerar terrenos ainda mais elevados, como o nível (R3) 93,50. Se a ação do preço corrigir em baixa, então o nível (S2) 82.75 poderá dar algum suporte enquanto a linha (S3) 80,00 também pode ser alcançada, se ocorrer uma expressiva correção em baixa. O indicador RSI, em baixo do nosso gráfico. parece estável, logo abaixo do nível 70, deixando implícito que alguns traders poderão estar a manter as suas ordens de compra, por enquanto.

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